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恒强科技IPO:财务数据真实性及内控合规性???
页面更新时间:2017-12-18 08:28 来源:

       一、前后两次招股书申报稿财政数据自相矛盾,财政数据实在性存疑?

k8娱乐2017年12月6日恒强股份更新招股书数据,比照5月份发表的招股书,多处财政数据存在自相矛盾,其间最重要的收入与收购金额发表均存在过错修订,是公司人员对IPO粗心粗心核算过错仍是财政数据自身存在问题?不管哪个原因,公司内控的健全性和有效性都令人担忧,不由地对其整个财政数据的实在性存疑。

1、陈述期内经营收入前五名客户状况发表自相矛盾如下:

2017年5月版:

2017年12月版:

该公司发表的2016年度前五名客户称号不变,但总金额却不符;如果说,第三名和第四名仅仅称号排序过错,那第四名金额篡改为哪般?至少阐明晰该公司会计核算基础薄弱。

2、陈述期内公司原材料收购状况发表自相矛盾如下:

单位:万元

项目

2016年度

2015年度

2014年度

2017年5月版

原材料收购算计

23,225.56

16,018.75

8,709.48

2017年12月版

原材料收购算计

21,800.41

14,877.86

7,594.22

差异

-1,425.15

-1,140.89

-1,115.26

陈述期内,每年原材料收购金额差异均在1000万元以上,原材料收购金额有误,是否影响到本钱结转?进而影响经营本钱及赢利?

二、均匀薪酬显着偏低,有少列费用以提高赢利的严峻嫌疑

依据两版招股阐明书发表,恒强股份职工人数及薪酬状况如下:

项目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

职工人数

351

324

272

295

其间:研制人员

69

69

其间:非研制人员数

282

255

注:依据两版招股阐明书发表,2017年6月30日与2016年12月31日时点,研制人员均为69人,是否没更新仍是人数未变?存疑!

项目(单位:万元)

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年度

出售费用中薪酬及社保

147.39

245.34

235.62

283.97

管理费用中薪酬及社保(不含研制费用)

577.10

1,015.66

909.62

1,125.04

薪酬及社保算计(不含研制费用)

724.49

1,261.00

1,145.24

1,409.01

对应的非研制人员

282.00

255.00

非研制人员的均匀薪酬及社保

2.57

4.95

因为公司未发表研制费用明细,无法看出研制人员薪酬,故扣除研制人员及相应薪酬来核算非研制人员的均匀薪酬。

从上表看,非研制人员的均匀薪酬及社保2016年度仅为4.95万,2017年1-6年仅为2.57万元,换算成2017年度全年也仅为5万元。此金额核算口径不只包含了薪酬(含奖金)还含社保;依据2016年杭州社保缴费份额:根本养老稳妥:单位14%,根本医疗稳妥:单位11.5%,赋闲稳妥:单位1.5%,单此三项(不含生育工伤)算计份额就达27%,假定公司按规则的薪酬总额交纳社保,换算成不含社保的均匀薪酬2016年度仅为3.89万、2017年半年度仅为2.02万元。

非研制人员包含管理人员、出产人员、收购及出售、财政人员等,这样人员结构的年均匀薪酬仅为4万元,并且还在经济兴旺的杭州区域,不由令人生疑。查百度显现:2016年杭州市区均匀薪酬61174元(来历:每日商报),比较可知,该公司均匀薪酬显着偏低,是严峻压榨工人仍是以账外现金发薪酬以少列费用然后提高赢利?有严峻嫌疑!

三、电力能源耗费与产值不匹配

招股书发表陈述期公司电力耗费及产值状况如下:

2015年度电费仅为8.61万元,远低于陈述期的任何一个年度,而陈述期内电价根本不变,阐明2015年度耗电量少,那是因为2015年度产值小吗?带着引疑问查阅了该公司产值发表状况,如下:

从上表看,2015与2014年产能相同, 2015年产值与产能利用率远大于2014年,正常状况下2015年耗电量应大于2014年,但令人不解的是,2015年耗电量不升反降。如此各走各路的非财政和财政数据,莫非背面隐藏着****的隐秘?

四、存货贬价预备计提可能缺乏,导致赢利虚增

依据招股阐明书发表,公司存货选用本钱与可变现净值孰低计量,依照存货类别本钱高于可变现净值的差额计提存货贬价预备。但是,从存货贬价预备占存货账面余额份额来看,存货贬价预备计提份额呈下降趋势,如下表:

项目(单位:万元)

2017年6月30日/2017年1-6月

2016年12月31日/2016年度

2015年12月31日/2015年度

2014年12月31日/2014年度

存货贬价预备

344.76

415.51

407.13

409.31

存货账面余额

13,935.26

11,252.83

12,024.23

8,159.94

存货贬价预备/存货账面余额

2.47%

3.69%

3.39%

5.02%

存货贬价丢失

27.74

389.98

117.32

183.83

依据公司发表:2014 年至 2016 年,公司存货周转率略低于同行业可比公司均匀水平;2017年 1-6 月公司存货周转率与同行业可比公司均匀水平根本相等。在此状况下,该存货贬价预备计提份额低于同行业水平,是公司放宽存货贬价预备计提方针仍是因为内控不健全导致存货贬价预备计提的口径缺失?比方,是否考虑到原材料的贬价?

该公司存货贬价预备计提可能缺乏,不能实在反映存货的价值,潜藏危险并导致赢利虚增。

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